Инструкция

Согласно теории Кейнса, любое увеличение инвестиций, приводит в мультипликативный процесс, который выражается в увеличении уровня на , чем первоначальный рост инвестиций. Этот эффект Кейнс назвал эффектом мультипликатора. k (мультипликатор) = прирост доходов / прирост инвестиций. От предельной склонности к сбережению и потреблению сила эффекта мультипликатора. Если значения этих показателей относительно постоянны, то определить мультипликатор не составит труда.

Поскольку Y = С + I, то прирост дохода(Y) будет равен, соответственно, сумме прироста потребления(C) и прироста инвестиций(I).

Согласно формуле предельной склонности к потреблению: МРС = C / Y, получаем: C = Y * МРС.
Подставьте это выражение в уравнение, указанное выше (Y = С + I).
Получим: Y = Y * МРС + I.
Следовательно: Y * (1 - МРС) = I.

Далее: прирост дохода Y = (1 / 1 – MPS) * прирост инвестиций I, но поскольку k = прирост Y / прирост I, следовательно прирост Y = k * прирост I. Это значит, что k = 1 / 1 – MPS = 1 / MPS, где k – мультипликатор инвестиций.

Таким образом, мультипликатор инвестиций – обратная величина по отношению к предельной склонности к сбережению. Мультипликатор действует как в прямом, так и в обратном направлении.

Видео по теме

Полезный совет

Мультипликатор инвестиций отражает положительное воздействие инвестиций на другие отрасли. Дж.М. Кейнс своей теорией предлагал кроме инвестиций регулировать также и национальный доход, путем повышения налогов, для изъятия сбережений в целях увеличения инвестиций государства.

Эффект мультипликатора может вызываться не только приростом инвестиций, но и другими компонентами автономных затрат (совокупных расходов). Тогда говорят о мультипликаторе совокупных расходов; он также действует и в обратном направлении.

Источники:

• Метод валового рентного мультипликатора

Налоговый мультипликатор - отрицательный коэффициент, который показывает изменение национального дохода в зависимости от изменения налогов. Увеличение налогов ведет к снижению доходов населения.

Сущность налогового мультипликатора

В экономике действуют так называемые мультипликационные эффекты. Она возникают в тех случаях, когда изменение расходов ведет к большему изменению равновесного ВВП.

Наиболее известным является Кейнса. Он отражает насколько возрастает уровень доходов в результате роста государственных и иных расходов.

Налоговый мультипликатор обладает меньшим воздействием на уменьшение спроса, чем мультипликатор государственных расходов на его увеличение. Он имеет следующий эффект - при росте налогов сокращается валовый национальный продукт, при снижении - он растет. Стоит отметить, что между изменением налоговой ставки и национального дохода всегда присутствует временной промежуток от нескольких месяцев до года.

Более сильное влияние государственных расходов на внутреннее потребление обусловлено их непосредственным вхождением в совокупный спрос.

Каким образом действует налоговый мультипликатор? Так, при снижении налогов для населения у потребителей появляется возможность больше тратить, соответственно, они увеличивают свои расходы на потребительские товары. Снижение налоговой нагрузки для предпринимателей стимулирует рост инвестиционных вложений.

Воздействие госрасходов и налогов на величину дохода и потребления является главным при выборе государством инструментов фискальной (бюджетно-налоговой) политики. При приоритетном расширении государственного сектора экономики увеличиваются и расходы. Это приводит к увеличению доходов населения, производства товаров, а также к снижению безработицы. Однако такие положительные эффекты достигаются только в том случае, если рост госрасходов обусловлен не только увеличением налоговой нагрузки.

Более сильное влияние государственных расходов на внутренне потребление обусловлено тем, что они непосредственно входят в совокупный спрос и их изменения отражаются на его величине.

При необходимости сдерживания инфляционного подъема увеличиваются налоги. Сегодня бюджетно-фискальная политика является одним из основных средств достижения устойчивого поступательного экономического развития.

Если госрасходы и налоги одновременно увеличиваются на одну и ту же величину, то равновесное производство также возрастет на ту же величину. При сбалансированном бюджете мультипликатор всегда равен единице.

Расчет налогового мультипикатора

Изменение налоговой политики обычно имеет возможность оказать влияние на экономику разнонаправленное воздействие. Именно налоговый мультипликатор позволяет перевести меры воздействия в количественную величину. Он равен отношению предельной способности

При вложении инвестиций, - один из основных вопросов экономического анализа предприятия. Доход потребителя делится на сбережения и средства для потребления. Мультипликативный эффект учитывает вложенные инвестиции и доходы потребителей и прогнозирует числовое увеличение национальной прибыли.

Несмотря на то что данный коэффициент был придуман около 100 лет назад, он до сих пор пользуется популярностью при анализе деятельности предприятия. С его помощью прогнозируют не только развитие отдельно взятой организации, но экономическое развитие целых государств.

Значение термина

Мультипликатор - это термин (от латинского multiplicator - умножающий), имеющий множество значений. В области анализа финансовой и экономической деятельности обозначает коэффициент, отображающий зависимость роста дохода от инвестиций. В экономическую теорию был введен в 1931 г. английским экономистом Р. Каном.

Положительный эффект был показан на предприятии по организации общественных работ. Эксперимент показал, что при увеличении спроса на определенные услуги объемы работ росли во всех смежных отраслях и число занятых значительно увеличивалось. Каково значение мультипликатора в экономике?

Мультипликационный эффект имеет цепную реакцию. Создание государством благоприятных условий для развития и зарождения бизнеса путем вложения определенных инвестиций приведет к новым денежным вложениям в экономику страны.

Мультипликатор - это показатель, который отражает, на сколько увеличится валовый продукт при нарастании объемов инвестируемых средств. Например, вложения увеличились на 10 млн рублей, тогда как валовый продукт вырос на 30 млн рублей. В этом случае мультипликатор равен 3.

Мультипликатор растет, когда потребители используют свои финансовые возможности для увеличения потребления, тем самым рождая повышение спроса. Если потребитель проявляет желание накапливать заработанные средства, происходит снижение мультипликатора.

Эффект мультипликатора работает, если есть возможность наращивать производственные мощности без глобальных затрат на рабочую силу и модернизацию производства.

Виды

Для анализа финансовой деятельности предприятия используется набор параметров: различные виды доходов и расходов, разные классы вложений, а также иные потоки движения денежных средств. Возникла необходимость разделения понятия «мультипликатор» на виды, в зависимости от этих показателей.

Так появились финансовые мультипликаторы. Существует множество разновидностей мультипликаторов, приспособленных для разных сфер деятельности, их можно разделить на группы:

• мультипликаторы денежных предложений ;
• мультипликаторы инвестиционных расходов;
• мультипликаторы правительственных расходов;
• мультипликаторы потребительских расходов;
• налоговые мультипликаторы.

Значение эффекта мультипликатора подразумевает наличие различных условий, в этой связи и возникло такое разнообразие видов. Рассмотрим самые распространенные.

Мультипликатор расходов

Существует совместно с принципом акселерации, который рассчитывается как соотношение инвестиций в этом году и национальной прибыли в прошлом. Он помогает оценить результаты проделанной и спланировать будущее развитие.

Мультипликатор расходов определяется как зависимость национального валового продукта от изменения расходов. Является числовым коэффициентом, который отображает, как зависит конечный результат деятельности предприятия (доход) от увеличения или уменьшения расходуемых средств.

При расчете мультипликатора расходов важно понимать, что все инвестируемые средства с одной стороны являются расходами, но с другой - приносят прибыль. Малейшее сокращение инвестирование, из-за повышения бережливости населения, приведет к обратному мультиплицирующему эффекту и снижению доходов.

Мультипликатор чистых налогов

Данная разновидность и суть мультипликатора, как и все предыдущие, связана с объемами потребления продукции. Числовой коэффициент означает, во сколько раз полные итоговые расходы превысили объем чистых налогов.

Чистые налоги - это средства, выплачиваемые резидентами в казну, исключая трансферные платежи, такие как пенсии. Соответственно, на величину мультипликатора чистых налогов прямое влияние оказывают трансферные платежи, ведь при их увеличении общая сумма чистых налогов уменьшается.

Для сохранения баланса и стабильности экономики при повышении налогообложения необходимо также повысить и трансферные расходы государства. Не стоит забывать, что это может привести к экономическому застою.

Мультипликатор автономных налогов

В экономической теории существует модель, рассматривающая вариант, когда величина дохода не учитывается, в этом случае возникает мультипликатор автономных налогов.

Изменение доходов населения зависит от размера налогообложения и существенно влияет на величину мультипликатора. К тому же при увеличении дохода его сумма начинает делиться на потребление и сбережение, что также отражается на мультипликативном эффекте.

Стоит отметить, что мультипликатор чистых налогов меньше мультипликатора автономных налогов. Это связано с тем, что изменение доходов населения за счет увеличения или уменьшения налогообложения ведет к изменению потребления и спроса.

Валовый рентный мультипликатор

Это термин, используемый для оценки объектов недвижимости. Показывает, как зависит цена, по которой объект продается, от валового дохода от продажи. Для оценки объектов недвижимости используется метод валового рентного мультипликатора. Он включает в себя следующие действия:

1. Производится анализ возможного или действительного валового дохода от продажи.
2. Необходимо произвести поиск 3 или более похожих объектов недвижимости и сделать сравнение цен и возможного (действительного) валового дохода от продажи.
3. Вносятся изменения в оценочную стоимость вашего объекта.
4. Вычисляется валовый мультипликатор по каждому объекту.
5. Вычисляется средний мультипликатор среди полученных.
6. Определяется рыночная стоимость вашего объекта путем умножения среднего мультипликатора на рассчитанный валовый доход от продажи.

Как рассчитывается?

Валовый рентный мультипликатор - это показатель, который рассчитывается как частное цены, за которую продается недвижимость, и потенциального или реального валового дохода с продажи.

Коэффициент, определяющий соотношение всех инвестированных в предприятие средств и активов организации, чаще всего используется в банковской сфере и зависит от способности банка привлекать новые средства в виде депозитов и выданных ссуд.

Расчет происходит следующим образом: сумма прибыли и расходов на выплату процентов делится на активы предприятия, полученное значение умножается на 100. Из полученной суммы необходимо вычесть частное от привлеченных средств и активов к капиталу.

Мультипликатор капитала

Он показывает:

• насколько разница между процентными ставками выдаваемых кредитов и ставка по размещенным в банке депозитам эффективна;
• качество вносимых и выдаваемых денежных потоков;
• качество работы собственного и заемного капиталов.

Мультипликатор капитала является своеобразным индикатором эффективности работы банка. Его значение помогает принять соответствующие решения по изменению работы организации.

Применение в оценке бизнеса

Для оценочной работы используется ряд мультипликаторов, учитывающих разную структуру капитала. Основными видами, участвующими в оценке, являются:

1. Мультипликаторы прибыли. Определяются делением цены бизнеса на его выручку, прибыль до или после уплаты налогов или на дивиденды. Знаменатель зависит от того, какой мультипликативный эффект вы хотите узнать.
2. Балансовый мультипликатор. Вычисляется путем деления реальной цены бизнеса на стоимость активов, согласно балансу.
3. Натуральный мультипликатор.

Все эти мультипликаторы можно назвать оценочными. Они показывают соотношение между реальной рыночной ценой организации и его финансовой базой.

Экономика - это наука, присутствующая во всех сферах жизни общества. Умение пользоваться ее законами позволит улучшить качество жизни и спрогнозировать возможные трудности. Развитие экономики страны напрямую зависит от инвестиций. Создание благоприятной конъюнктуры рынка приведет к повышению вложений и, как следствие, повышению ВНП.

В экономической теории мультипликатор – категория, применяемая для определения и колляции взаимосвязей, где имеет место мультипликационный результат. Глобально вестимый ученый экономист Дж.М. Кейнс, автор макроэкономической теории, называл мультипликатор ом показатель, тот, что характеризует связанность метаморфозы дохода от метаморфозы инвестиций.

Инструкция

1. Согласно теории Кейнса, всякое увеличение инвестиций, приводит в действие мультипликативный процесс, тот, что выражается в увеличении яруса национального дохода на крупную величину, чем первичный рост инвестиций. Данный результат Кейнс назвал результатом мультипликатор а. k (мультипликатор ) = приход прибылей / приход инвестиций. От предельной наклонности к сбережению и потреблению зависит сила результата мультипликатор а. Если значения этих показателей касательно непрерывны, то определить мультипликатор не составит труда.

3. От того что Y = С + I, то приход дохода(Y) будет равен, соответственно, сумме прихода потребления(C) и прихода инвестиций(I).

4. Согласно формуле предельной наклонности к потреблению: МРС = C / Y, получаем: C = Y * МРС.Подставьте это выражение в уравнение, указанное выше (Y = С + I).Получим: Y = Y * МРС + I.Следственно: Y * (1 – МРС) = I.

5. Дальше: приход дохода Y = (1 / 1 – MPS) * приход инвестиций I, но от того что k = приход Y / приход I, следственно приход Y = k * приход I. Это значит, что k = 1 / 1 – MPS = 1 / MPS, где k – мультипликатор инвестиций.

6. Таким образом, мультипликатор инвестиций – обратная величина по отношению к предельной наклонности к сбережению. Мультипликатор действует как в прямом, так и в обратном направлении.

Совет 2: Как определить предельную наклонность к потреблению

В нынешней экономике используется такой показатель, как предельная склонность к потреблению . Его расчет нужно для определения надобности страны в том либо другом продукте. Причем обязаны быть знамениты величины метаморфозы затрат на товар, суммы импорта и экспорта, а также всеобщий объем производства продукции.

Вам понадобится

• – калькулятор;
• – величина метаморфозы совокупных затрат;
• – величина метаморфозы импорта;
• – сумма государственных затрат;
• – сумма инвестиций;
• – сумма, затраченная на производство продукции;
• – величина чистого национального продукта.

Инструкция

1. Для исчисления предельной наклонности к потреблению нужно определить совокупные расходы. Просуммируйте сумму затрат на потребление определенной продукции, инвестиции, государственные расходы и чистый экспорт. Последняя величина находится путем вычитания суммы импорта из суммы экспорта.

2. Определите сумму чистого национального продукта, величина которого должна быть равновесной, то есть всеобщий объем производства равен совокупным расходам. Как водится, данный показатель дозволено исчислить путем суммирования всех затрат между собой.

3. Определите величину мультипликатора, которая исчисляется путем деления показателя отклонения от суммы чистого национального продукта (она находится путем вычитания из ЧНП всеобщей суммы метаморфозы, расчет которой производится путем вычитания из большей величины меньшего показателя) на сумму начального метаморфозы совокупных затрат.

4. Предельная склонность к потреблению определяется дальнейшим образом. Из величины метаморфозы совокупных затрат на производство продукции вычтите сумму отклонения от показателя чистого национального продукта. Полученный итог умножьте на сумму увеличения (уменьшения) ЧНП.

5. Предельную склонность к потреблению следует рассчитывать для того, дабы определить ярус производства продукции. Если всеобщие расходы равны либо примерно равны сумме денежных средств, которая нужна для закупки определенного объема продукции, то ярус производства является равновесным.

6. Расчет предельной наклонности к потреблению продукции нужен для определения потребляемой доли метаморфозы в всеобщем доходе. Как водится, величина предельной наклонности получается поменьше единицы. Если знаменит показатель предельности наклонности к сбережению, то составьте пропорцию, из которой будет видно, что величины обратно пропорциональны друг другу.

Налоговый мультипликатор – негативный показатель, тот, что показывает метаморфоза национального дохода в зависимости от метаморфозы налогов. Увеличение налогов ведет к снижению прибылей населения.

Сущность налогового мультипликатора

В экономике действуют так называемые мультипликационные результаты. Она появляются в тех случаях, когда метаморфоза затрат ведет к большему изменению равновесного ВВП.Особенно вестимым является мультипликатор Кейнса. Он отражает насколько нарастает ярус прибылей в итоге роста государственных и иных затрат.Налоговый мультипликатор владеет меньшим воздействием на уменьшение потребности, чем мультипликатор государственных затрат на его увеличение. Он имеет дальнейший результат – при росте налогов сокращается валовый национальный продукт, при снижении – он растет. Стоит подметить, что между изменением налоговой ставки и национального дохода неизменно присутствует временной интервал от нескольких месяцев до года. Больше мощное воздействие государственных затрат на внутреннее потребление обусловлено их непосредственным вступлением в комплексный потребность.Каким образом действует налоговый мультипликатор? Так, при снижении налогов для населения у покупателей возникает вероятность огромнее тратить, соответственно, они увеличивают свои расходы на потребительские товары. Снижение налоговой нагрузки для предпринимателей стимулирует рост инвестиционных вложений.Влияние госрасходов и налогов на величину дохода и потребления является основным при выборе государством инструментов фискальной (бюджетно-налоговой) политики. При приоритетном растяжении государственного сектора экономики возрастают и расходы. Это приводит к увеличению прибылей населения, производства товаров, а также к снижению безработицы. Впрочем такие позитивные результаты достигаются только в том случае, если рост госрасходов обусловлен не только увеличением налоговой нагрузки. Больше крепкое могущество государственных затрат на морально потребление обусловлено тем, что они непринужденно входят в комплексный потребность и их метаморфозы отражаются на его величине.При необходимости сдерживания инфляционного подъема возрастают налоги. Сегодня бюджетно-фискальная политика является одним из основных средств достижения устойчивого поступательного экономического становления.Если госрасходы и налоги единовременно возрастают на одну и ту же величину, то равновесное производство также усилится на ту же величину. При сбалансированном бюджете мультипликатор неизменно равен единице.

Расчет налогового мультипикатора

Изменение налоговой политики традиционно имеет вероятность оказать могущество на экономику разнонаправленное влияние. Именно налоговый мультипликатор дозволяет перевести меры воздействия в количественную величину. Он равен отношению предельной способности к потреблению к предельной способности к сбережению с минусовым значением.Скажем, значение предельной способности к потреблению составляет 0.9, а к сбережению – 0.3. Тогда налоговый мультипликатор будет равен -3. Соответственно, рост налогов на 1 долл. сокращает национальный доход на 3 долл.Как и мультипликатор государственных затрат, налоговый мультипликатор может делать в обоих направлениях.

Как ни парадоксально это может показаться, правда русская мультипликация по праву считается одной из наилучших в мире, мультипликаторов в стране – считанные единицы. При этом неизменно находится уйма желающих получить эту интересную творческую профессию.

Первоначальный этап подготовки мультипликатора

Молодые люди, мечтающие о профессии мультипликатора, скорее каждого, представляют себя в грядущем художниками-постановщиками анимационных фильмов. Впрочем эта сфера деятельности полагает и иную, увлекательную, но заботливую работу по созданию бесчисленных изображений, из которых и состоит мультик, в технических цехах киностудии.Готовят экспертов для работы в цехах лишь в одном учебном заведении Русской Федерации. Это Московский высокопрофессиональный художественный лицей анимационной кинематографии №333. Прием в него ведется на базе полного среднего образования. Впрочем поступить сюда вдалеке не легко. Для начала абитуриент должен представить на конкурс не менее 10 творческих работ, а после этого сдать экзамены по рисунку, раскадровке и русскому языку. На протяжении 2-х лет обучения студенты постигают как типичные художественные дисциплины (академический рисунок, живопись и т.д.), так и предметы, относящиеся непринужденно к процессу создания анимации: скажем, фазовка и прорисовка. По окончании лицея, выпускникам присваивается квалификация «художник-мультипликатор».Помимо этого неповторимого учебного заведения, существует много профессиональных лицеев, где проходит подготовка по специальности «дизайнер со умением компьютерной графики и анимации». Туда также дозволено поступить позже окончания 11-ти классов, благополучно сдав экзамены по рисунку, живописи и русскому языку. Разумеется, тут не учат классической анимации, но чай множество современных студий давным-давно не работают по ветхой спецтехнологии. Она является значительно больше дорогостоящей, чем компьютерная, и настоящих экспертов по ней немножко. Так что познание современных компьютерных спецтехнологий, используемых для создания анимации, даже больше актуально.

Путь к вершинам профессии

Те, кто хочет приблизиться к вершинам профессии, создавая личные анимационные фильмы, могут продолжить образование в высших учебных заведениях. Базовым вузом, где готовят художников-мультипликаторов, является Всесоюзный государственный университет кинематографии. Правда, поступить туда дюже сложно. Конкурс в него громаден, а отбор дюже суров. Абитуриенты, поступающие на специальности «художник мультипликационного фильма» либо «художник компьютерной графики и анимации», вначале обязаны представить работы для участия в заблаговременном творческом конкурсе. Позже его удачного прохождения им предстоит вынести экзамены по живописи, рисунку, композиции, истории, русскому языку и литературе.Последующая участь художника-мультипликатора зависит экстраординарно от его дара и трудолюбия. Если ему удастся сделать подлинно блестящие, увлекательные, самобытные анимационные фильмы для детей и взрослых – ему будут рады на всякий киностудии.

Видео по теме

Полезный совет
Мультипликатор инвестиций отражает правильное влияние инвестиций на другие ветви. Дж.М. Кейнс своей теорией предлагал помимо инвестиций регулировать также и национальный доход, путем возрастания налогов, для изъятия сбережений в целях увеличения инвестиций государства. Результат мультипликатора может вызываться не только приходом инвестиций, но и другими компонентами самостоятельных расходов (совокупных затрат). Тогда говорят о мультипликаторе совокупных затрат; он также действует и в обратном направлении.

Мультипликатор инвестиций – это коэффициент, который показывает взаимосвязь между изменением инвестиций и величиной получаемых доходов. Данный показатель значительно усиливает уровень спроса, как результат действия вложений на повышение дохода.

Инвестиционный мультипликатор тесно связан с именем американского экономиста Джона Кейнса. Именно этот ученый ввел этот коэффициент в инвестиционную теорию. Именно из-за этого данный показатель также известен, как множитель Кейнса.

В экономических источниках давно обосновано существование зависимости капиталовложений и получаемого с них дохода. Этот коэффициент принято обозначать литерой k. В то же самое время изменяющиеся инвестиции влекут за собой гораздо более значимые изменения, которые затрагивают экономику в целом. Прежде всего меняется занятость и уровень доходов населения.

Сам Джон Кейнс присвоил открытому показателю название мультипликатор накопления. Впоследствии он также выявил существование зависимости между национальным доходом государства и фактическими инвестициями в экономическую систему.

Формула вычисления мультипликатора инвестиций довольно проста.

Кейнс считал, что показатель мультипликатора инвестиций находится в прямой зависимости от склонности жителей государств к потреблению. Это явления он также выразил математически.

Когда мы обозначаем фактический уровень потребления литерой C, склонность к потреблению a, в этом случае взаимосвязь национального дохода и инвестиций с мультипликатором вычисляется по следующей формуле.

Даже незначительное увеличение уровня вложений, равно как и их уменьшение, влекут за собой существенные перемены в темпах роста или падения национального дохода.

Первоначальное инвестирование никогда не проходит бесследно. Возникает своеобразная цепная реакция. Следом за инвестициями растет заработная плата. Затем повышается уровень потребления. В свою очередь, это автоматически приводит к новым вложениям в производство. Совокупность всех перечисленных факторов и приводит к непропорциональному увеличению доходов государства.

Таким образом, первые инвестиции представляют из себя своеобразный экономический спусковой механизм, который запускает инвестиционные процессы в стране. На уровень же склонности к потреблению всегда будет влиять текущая экономическая ситуация.

Когда экономика функционирует нормально склонность к потреблению у граждан государства проявляется гораздо сильнее, чем в период кризиса. В сложной экономической ситуации, напротив, будет увеличиваться склонность к сбережению. Это приводит к отрицательной динамике вложений. Отчего кризис только будет усиливаться. Национальный доход государства будет непропорционально снижаться.

Практический пример

Мультипликатор инвестиций в равной мере работает в любой сфере экономики. В качестве примера предлагаю рассмотреть отрасль жилищного строительства. Тем более что жилищный вопрос для нашей страны всегда является невероятно актуальным и злободневным.

Итак, при строительстве жилых домов происходит повышение уровня инвестиций в сопутствующие отрасли. Увеличивается потребление в сферах, которые обеспечивают новые жилые массивы необходимыми товарами и услугами. Теперь давайте наполним наш пример конкретикой и цифрами.

Предположим, что в Домодедовском районе Московской области был построен частный дом. Затраты на строительство составили 60 миллионов рублей. Эта сумма сформирована из стоимости земельного участка, строительных материалов и денег, перечисленных подрядной организации. Все это является первичными инвестициями.

Существует классическая структура сбережения и потребления: 30% на 70% соответственно. Таким образом, потраченные денежные средства будут распределяться следующим образом. Лица, участвовавшие в строительстве дома, истратят 42 миллиона рублей на покупку разнообразных товаров, а 18 миллионов отложат в качестве сбережений.

Соответственно производители купленной продукции получают свои 42 миллиона в качестве доходов. Из них они пустят на покупку товаров и услуг 29,4 миллиона. На сбережение пойдет 12,6 миллиона. Данный цикл будет воспроизводиться еще много раз. Пока, в конце концов, 60 миллионов рублей изначально потраченные на строительство частного дома не превратятся в 180 миллионов. Далее совсем несложно вычислить показатель мультипликатора инвестиций. В нашем случае данный коэффициент будет равняться 3.

При анализе эффектов от вложения средств в экономику страны исследователи начала XX века заметили интересную особенность: увеличение расходов более чем на 1 доллар ведет к увеличению ВВП на большую сумму. Это явление получило наименование мультипликатора инвестиций.

Мультипликатор инвестиций — теория Кейнса

Теория мультипликатора используется в экономических моделях, чтобы понять, как именно образом на объем производства и рост ВВП оказывают влияние различные инвестиции, налоги и снижение либо увеличение государственных расходов.

Понятие и сущность явления

Свой термин мультипликатор инвестиций Дж. Кейнс вывел в 1936 году в книге «Общая теория занятости, процента и денег», основываясь на работах другого экономиста Р. Кана. Теория была призвана решить проблемы безработицы и финансового кризиса, последовавшего за Великой Депрессией.

Так, Кан установил, что затраты на организацию производства на одном участке ведут к увеличению занятости на других в соответствии с эффектом мультипликации. В результате один условный вложенный доллар влечет за собой производство товаров и услуг на большую сумму – и тем большую, чем больше взаимосвязей установлено с другими участками работы.

Кейнс обосновал понятие мультипликатора инвестиций, выведя формулу, по которой можно рассчитать увеличение дохода страны и рост ее благосостояния в зависимости от вложенных средств.

Нарастающий эффект от инвестиций Кейнс назвал мультипликационным эффектом, указав, что увеличение объема товаров и услуг на одной площадке ведет к их потреблению на другом, где, в свою очередь, образуются рабочие места и начинают производиться товары.

Мультипликационный эффект — формула

Естественно, этот эффект имеет конечный этап развития. Задача экономиста – определить, когда заканчивается эффект и насколько сильное влияние конкретная инвестиция окажет на развитие страны в целом. Для этого используется формула мультипликатора инвестиций ∆Y = K * ∆J, где:

• ∆Y – прирост национального дохода (Y1 – Y2);
• K – непосредственно мультипликатор;
• ∆J – увеличение объема инвестиций.

Если необходимо вычислить исключительно мультипликатор, необходимо ∆Y разделить на ∆J. Чем больше значение мультипликатора, тем эффективнее инвестиция.

Коэффициент в своей формуле Кейнс назвал мультипликатором накопления. Формула наглядно показывает, что национальный доход страны прямо зависит не только от размера инвестиций, но и от эффекта их использования. При значении K ниже 1 вложения оказываются убыточными.

Второй вариант расчета мультипликатора – использовать предельную склонность к потреблению. В этом случае формула выглядит так:

K = 1 / (1 – ПСС).

Например, при ППС = 0,7 коэффициент будет равен 3,3.

В соответствии с теорией и понятием мультипликатора инвестиций становится очевидно, что даже небольшие инвестиции способы оказывать серьезное влияние на рост ВВП. А сокращение объема вложений, напротив, способно вогнать экономику в депрессию.

В своей работе Кейнс продемонстрировал, что первичные инвестиции (создание рабочих мест, увеличение материально-технической базы, сокращение налогов и т.п.) являются механизмом запуска экономических процессов в стране. То, что является расходом для одних субъектов (выплата зарплаты, расчеты с поставщиками, уплата налогов и т.д.), для других является доходом. Полученные средства они могут расходовать, формируя доход третьих субъектов – и так далее. В результате образуется круговорот доходов и расходов, что позволяет экономике развиваться без дополнительных импульсов.

Что показывает акселератор инвестиций

Понятие мультипликатор тесно связано с акселератором. Акселератор – это коэффициент, который показывает, насколько сокращение (или увеличение) дохода требует инвестиций. Поэтому формула для вычисления акселератора обратно формуле вычисления мультипликатора:

Мультипликатор и акселератор инвестиций связаны по такому принципу:

• Рост вложений увеличивает доход;
• Доход влечет за собой рост производства и расходов населения на покупку товаров;
• Это стимулирует дополнительные вложения в производство (акселерацию);
• Доход увеличивается еще сильнее.

Данный принцип был выявлен А. Афтальоном и Дж. Кларком и нашел свое применение в неокейнсианских моделях экономического развития.

С точки зрения инвестиций понятия мультипликатора и акселератора различаются. Если говорить упрощенно, то мультипликатор показывает, как зависит уровень дохода от первоначальных инвестиций, а акселератор – рост дохода от эффекта, вызванного потребительской цепочкой.

Акселератор позволяет учесть в расчетах влияние потребительских расходов. Увеличение расходования и снижение уровня сбережений «разгоняет» экономику, сокращение – напротив, уменьшает спрос и предложение.

Для расчета эффект мультипликатора при инвестициях обязательно нужно учитывать акселерацию. Ее снижение влечет за собой уменьшение прибылей и объема инвестирования. Следовательно, чем ниже акселерация, тем менее значимым оказывается размер мультипликатора.

Факторы потребления, расходов и сбережения

О том, как работает мультипликатор, лучше всего показывать на конкретных примерах. Для начала необходимо отметить ряд моментов:

• На значение мультипликатора инвестиций факторы потребления и сбережения оказывают наибольшее влияние;
• При увеличении уровня дохода люди начинают сберегать больше в процентном отношении, что влечет сокращение расходов;
• Уменьшение расходов сокращает экономический рост – следовательно, чем больше люди сберегают, тем ниже значения мультипликатора и акселератора.

Экономисты для цифрового обозначения этого феномена ввели специальное понятие – предельная склонность к сбережению. Дж. Кейнс, анализируя мультипликатор расходов и инвестиции, отметил, что имеются 3 мотива для сохранения средств:

• Трансакция – для фирм это кассовый остаток, для домохозяйств – средств от зарплаты до зарплаты;
• Предосторожность – стремление сохранить покупательскую способность денег в условиях кризиса или «на всякий случай», для этого субъекты приобретают активы (в т.ч. банковские депозиты);
• Спекуляция – желание заработать.

Для увеличения эффекта мультипликатора необходимо сократить влияние этих трех факторов до минимума либо предложить населению такие инструменты сбережения средств, которые позволят «деньгам работать», т.е. послужат по сути объектом расходованием. Например, федеральные облигации.

В России предельная склонность к сбережению не превышает 10%. Это означает, что 90% дохода уходит на расходы и только 10% используются для сохранения средств.

Разберем на примере, каким образом мультипликатор инвестиций показывает, как первоначальные вложения благостно влияют на экономику в целом. Государство направило на постройку небольшого многоквартирного дома 100 млн рублей – в число первоначальных инвестиций вошла оплата стоимости стройматериалов и труда рабочих.

90% дохода (90 млн рублей) строители направили на покупку необходимых товаров для личного пользователя, а 10 млн – сохранили в банке. Получатели товаров также 90% дохода потратили, а 10% – сохранили: в следующий цикл ушел 81 млн рублей. На следующем этапе еще 90% были израсходованы, а 10% – сохранены, на 4 цикл перешло 72,9 млн рублей.

В приведенном примере мультипликатор равен значению 10. Это означает, что постройка одного дома с первоначальными инвестициями в 100 млн рублей привело к увеличению дохода в 1 трлн рублей.

Теория Кейса наглядно демонстрирует, что пассивное сбережение — худший вариант как для экономического развития страны, так и для финансового положения владельца.)!

Заключение

Таким образом, мультипликатор инвестиций позволяет оценить эффективность тех или иных вложений за счет использования неокейнсианской модели экономики, в основе которой лежит теория равномерного потребления и расходования. Согласно понятию, чем больше средств используется для расходования субъектами экономики, тем выше отдача от первоначальных инвестиций. Экономисты используют теорию и формулу Кейнса для выявления наиболее прибыльных областей. Вложение в предприятия и отрасли с высокими значениями мультипликатора и акселератора позволяют экономике расти и одновременно увеличивают благосостояние населения.